Ray Dalio: I Principi dietro il piu’ grande Hedge Fund al mondo.

Ray Dalio non è solo il manager del più grande hedge fund al mondo, ma nel fare cio’ ha sviluppato una serie di principi esistenziali e per il trading da cui tutti possono imparare per coltivare il successo.

Ray Dalio ha creato una società di investimento che utilizza una filosofia specifica per creare una cultura vincente. Il processo di creazione di questo metodo ha richiesto anni. Dalio crede che il trading funzioni meglio per coloro che aderiscono ai principi della vita.

Dalio afferma che per scoprire i tuoi principi, devi sperimentare la vita. Nessuno può insegnarti i tuoi principi; devi imparare da ogni scenario. Qui Dalio dimostra gli stessi concetti di psicologia del trading che abbiamo presentato nel nostro blog Demo to Live trading.

Ray Dalio ha descritto le sue esperienze di vita nel libro “Principles”.

Questi principi lo hanno aiutato a sviluppare un bagaglio di conoscenze nel suo hedge fund Bridgewater Associates. I principi di Dalio si concentrano sulla definizione degli obiettivi e sull’affrontare i problemi che generano scossoni durante il tragitto. Riuscirai a comprendere come arrivare alla causa di questi problemi e creare un piano per mitigare queste difficolta’.

Contenuti: Principi di Ray Dalio 

• Chi e` Ray Dalio?
• La filosofia di Ray Dalio nel trading
• In che modo Ray Dalio ha iniziato ad investire?
• Psicologia del Trading di Bridgwater
• Citazioni famose di Ray Dalio

Chi è Ray Dalio?

Ray Dalio ha usato i suoi principi per plasmare e perfezionare Bridgewater Associates, un fondo da lui istituito. È Co-Chairman e Co-Chief Investment Officer dell’azienda che ha creato nel 1975.

Source: CNBC

È considerato uno degli investitori più influenti al mondo. Mr. Dalio è cresciuto su Long Island a New York, frequentando un’università locale, per poi frequentare Harvard ricevendo un master in business administration.

A metà del 2021, Ray Dalio detiene un patrimonio netto di oltre $ 20 miliardi ricavato dal suo processo di investimento e dalla sua psicologia del trading che qui cercheremo di imparare.

In che modo Ray Dalio ha iniziato ad investire?

Gli investimenti di Ray Dalio sono iniziati in giovane età. È nato nel Queens, New York, nel 1949, dopo la laurea nel 1973, ha fondato la Bridgewater Associates nel suo appartamento. Nel 2021 la società è stata quotata come il più grande hedge fund a livello globale. Nel 2020, Ray Dalio è stato indicato come la 79a persona più ricca del mondo.

Dalio ha avuto la sua prima esperienza di trading grazie ad un amico. Il figlio del veterano di Wall Street George Leib, un trader di Wall Street, diede a Dalio un lavoro estivo presso la sua società di trading. La prima iniziativa di Dalio nel mondo degli investimenti avvenne a 12 anni quando acquisto azioni triplicando il suo investimento. Il denaro che utilizzo’ per quell’operazione provenivano dai risparmi realizzati facendo il golf caddie.  

La filosofia di trading di Ray Dalio

Nel corso dei decenni, ci sono stati migliaia di gestori di fondi dallo stile unico che hanno consentito loro di generare enormi ritorni.

Ciò che separa Ray Dalio dalla mandria è che pochi fund manager hanno principi specifici nel modo in cui vogliono discutere ed eseguire le idee.

La maggior parte dei gestori di fondi di investimento esegue operazioni segmentate in settori. Ad esempio, potresti avere una sezione del fondo che si concentra rigorosamente sull’azionariato bancario e finanziario. Questa sezione potrebbe avere il mandato di generare uno specifico ritorno sul capitale e prendere scelte basate puramente sulla loro prospettiva dei mercati.

I principi di Ray Dalio sono diversi. Crede in valori in cui le idee vengono condivise e discusse, fino a quando una chiara decisione sulla direzione di un titolo, un settore o una macro view non viene discussa a fondo, prima di prendere una qualsiasi decisione.

Source: Jareddees.com

Dalio si sforza anche di creare un riconoscimento interiore alle abilità ed ai difetti che abbiamo. Dalio crede che sia giusto sbagliare. Il tuo obiettivo è imparare da ogni errore, in modo da capire come potresti alterare il risultato quando ti trovi di fronte ad un problema simile. Dalio crede che una volta individuata la tua maggior debolezza, dovresti parlarne con gli altri così da poter raccogliere più informazioni possibili e trovare il modo di trasformare questo difetto in un punto di forza.

Lui utilizza le altre persone per generare idee migliori. L’approccio per trovare altre persone che hanno esperienze settoriali specializzate non è complesso se hai il trading mindset che ti consente di trovare il giusto supporto. Come abbiamo discusso, ci sono molte emozioni nel trading e molte persone, in particolare gli investitori facoltosi, a volte soffrono di orgoglio ed arroganza, che impediscono loro di cercare opinioni alternative.

Dalio crede che non serva sapere tutto. Devi capire dove risiedono i tuoi punti di forza e come puoi rinforzare le tue debolezze.

La strategia di trading di Ray Dalio a Bridgewater

Bridgewater Associates si concentra sulle strategie macro, che sono approcci top-down piuttosto che metodi bottom-up. Le principali strategie utilizzate da Bridgewater sono la strategia “Pure Alpha” e la strategia “All Weather”.

La Pure Alpha riguarda più specificamente investimenti direzionali all’interno di mercati macro come forex, indici e materie prime mentre l’All Weather utilizza una strategia di parità di rischio. Per mitigare la volatilità, incorpora anche obbligazioni. La minore volatilità del portfolio gli consente di far leva sui suoi asset e generare rendimenti più elevati con volatilità inferiore. In Bridgewater, gli asset a maggiore volatilità ricevono una fetta inferiore della torta, mentre gli asset a minore volatilità mantengono una quota maggiore del totale.

Al centro di entrambe le strategie c’è il concetto che ogni investimento inizia con un pool di capitale che genererà cash flow nel futuro. Il valore del cash flow, o dei flussi di cassa futuri, costituisce il valore dell’asset quando viene scelto come strumento di investimento.

La psicologia di Trading di Bridgewater

Ray Dalio comprende l’importanza della psicologia quando si investe ed ha sviluppato alcune tecniche psicologiche radicali presso la sua azienda Bridgewater. Dalio ha strutturato tre pilastri fondamentali per sfruttare le capacità del personale di Bridgewater, limitandone le emozioni distruttive.

La psicologia del trading è essenziale per la filosofia di investimento sviluppata dagli associati di Bridgewater. Dalio ha introdotto diversi pilastri fondamentali per sfruttare le metodologie di lavoro dei dipendenti di Bridgewater, che aiutano anche a mitigare le loro emozioni negative.

1.Principi

Ogni investimento effettuato in Bridgewater parte da questa premessa. Dalio crede che tutti dovrebbero avere ambizioni e sogni, ma devono contestualizzarli nella realtà. Descrive la necessità di aiutarti a decidere come avere una vita di successo. Quando hai problemi combinati con i tuoi punti deboli, hai bisogno di principi che ti aiutino a risolvere questi problemi. Uno dei motti di Dalio è che il sacrificio più la riflessione equivale al progresso. Quando abbracci la tua realtà e pensi logicamente a te stesso ed alle tue circostanze, puoi seguire un semplice processo di 5 fasi per avere successo.

1. 1.Definisci i tuoi obiettivi.
2. Affronta i problemi che diverranno ostacoli
3. 3.Identifica questi problemi per arrivare alla radice della causa
4. 4.Sviluppa un piano per eliminare i problemi
5. Esegui il piano

La maggior parte delle persone non riesce ad eseguire correttamente tutti e cinque i passaggi. Spetta a te capire i tuoi punti di forza e di debolezza e cercare coloro che possano aiutarti a superare gli altri problemi.

2.Trasparenza radicale

Bridgewater richiede che i professionisti finanziari siano radicalmente aperti e trasparenti. Il modo migliore per fare questo è avvalersi di persone che ti aiutino a trovare la verità. Ciò richiede un disaccordo mirato: cercare persone che hanno punti di vista diversi ed osservare le cose dal loro punto di vista. Il modo migliore per generare chiarezza è discutere costantemente le idee con persone che non sono d’accordo con la tua opinione. L’approccio radicale di apertura mentale ha aiutato Dalio a trovare le migliori opportunità di investimento.

I vantaggi di questo tipo di ragionamenti sono che ti aiutano a visualizzare i tuoi punti ciechi. Può aiutarti nel  tuo successo e come trovare i migliori investimenti. Il successo di Dalio è stato accresciuto dalla sua vicinanza a persone dalla mentalità aperta che si concentrano anche sul mondo degli investimenti. Dalio ritiene che il successo sia la soddisfazione, non l’obiettivo finale. Le difficolta’ nelle valutazioni sono la ricompensa. Secondo Dalio, il processo condiviso nel percorso è più importante dei ritorni che genera.

3.Automatizzazione del Risk Management

Molti dei dati utilizzati da Bridgewater per le decisioni di investimento sono automatizzati, utilizzando algoritmi matematici e machine learning. Alla fine però e’un essere umano a prendere la decisione di trading, ma le macchine aiutano a collegare i punti nei dati e limitano la capacità di errore umano o di decisioni di trading dettate dall’emotività. Questo è qualcosa che i retail trader possono fare su scala ridotta con MT4EA e script. Dalio la mette così:

“Man mano che queste macchine ci aiuteranno, impareranno come siamo, cosa apprezziamo, quali sono i nostri punti di forza e di debolezza – e saranno in grado di personalizzare i consigli che ci daranno cercando automaticamente l’aiuto di altri soggetti che sono forti dove noi siamo deboli”. – Ray Dalio

Citazioni famose di Ray Dalio (e cosa significano)

Dalio ha molte citazioni ben conosciute. Per esempio:

“È molto più comune per le persone permettere all’ego di ostacolare l’apprendimento”.

“Se non stai fallendo, non stai spingendo ai tuoi limiti e se non stai spingendo ai tuoi limiti, non stai massimizzando il tuo potenziale”.

“Chi vive accanto ad una sfera di cristallo mangerà vetri frantumati.”

La conclusione è che Ray Dalio, per Bridgewater, ha creato principi fondamentali che raccolgono valori ed approcci mentali che hanno avuto molto successo. I principi del suo libro mostrano che questi sono qualcosa che tutti possiamo usare nelle nostre vite e nel trading.

Il vero “Trader”

Nel prossimo articolo della nostra serie dei maestri del trading, incontriamo la persona che più probabilmente si avvicina ad un vero day trader come lo siamo noi. Ha iniziato a fare trading sul cotone nei floors di Chicago, prima di diventare uno dei migliori market timer e trader miliardario del mondo.