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Jasper Lawler Market Strategist, CMT
Actualizaciones Semanales del Mercado, Análisis | diciembre 1, 2023

The Week Ahead 04 – 07 Dicembre: Los responsables de la Fed insinúan un giro moderado antes de los importantes datos del mercado laboral

Bienvenidos al avance de la semana de Key To Markets.

Rendimiento de los pares de divisas

Rendimiento de 5 días a partir del 30 de noviembre de 2023. 10:00 GMT.

Fuente: finviz.com

10 grandes historias de la semana pasada

Por si no lo vio…

Los funcionarios de la Reserva Federal insinuaron un giro moderado. El gobernador de la Reserva Federal y conocido halcón, Christopher Waller, señaló que la Reserva Federal podría considerar recortes de tipos si la inflación sigue cayendo.

La inflación de la zona euro se enfrió más de lo previsto. El IPC bajó al 2,4% interanual en noviembre, frente al 2,9% de octubre. Los datos respaldan la opinión de que el BCE ha terminado de subir los tipos.

El GBP/USD alcanzó máximos de 3 meses. Los comentarios halcones del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y los comentarios pesimistas de la Reserva Federal elevaron el GBP/USD hasta 1,27.

Salesforce subió tras los resultados. El líder del gasto empresarial registró un beneficio por acción de 2,11 dólares, por encima de las previsiones de 2,06 dólares, con unos ingresos de 8.720 millones de dólares. La previsión también superó las previsiones.

Amazon anunció un periodo de Cyber Monday récord. El gigante del comercio electrónico no facilitó cifras, pero afirmó que se trataba del mayor evento de compras navideñas de su historia.

El oro alcanzó máximos de 7 meses. La caída de los rendimientos, la debilidad del dólar y las apuestas a que la Fed podría empezar a recortar los tipos de interés a partir de marzo del año que viene impulsaron al oro hacia los 2050 dólares.

Muere Charles Munger. El antiguo socio inversor de Warren Buffet falleció a los 99 años. Carles ayudó a Buffet a convertir Berkshire Hathaway en un éxito de 800.000 millones de dólares.

Microsoft se aseguró un asiento en el consejo de OpwnAI. Se trata de un puesto sin derecho a voto tras el caos que rodeó la destitución y reincorporación del consejero delegado de Open AI, Sam Altman.

La reunión de la OPEP+ siguió adelante. El grupo de naciones productoras de petróleo se reunió el 30 de noviembre tras retrasar la fecha del 26 de noviembre. El grupo amplió los recortes de suministro.

Los bonos estadounidenses se preparan para el mejor mes de los últimos 40 años. Los bonos del Tesoro de EE.UU. registrarán el mejor rendimiento mensual en 4 décadas gracias al creciente optimismo sobre los recortes de los tipos de interés.

Gráfico de la semana

Decir que 2023 ha sido un año difícil para la renta fija sería quedarse corto hasta noviembre. Los bonos del Tesoro han protagonizado un impresionante cambio de tendencia en el que está llamado a ser el mejor mes para la renta fija estadounidense desde 1980, desencadenando un repunte generalizado en casi todos los mercados excepto en el dólar.

La rentabilidad del índice Bloomberg US Aggregate alcanzó el 4,9% en noviembre, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un 0,65%, hasta el 4,29%. Estos movimientos se producen en medio de indicios de que la economía y la inflación se están ralentizando y de que la Reserva Federal ha terminado de subir los tipos de interés.

Los últimos datos han reforzado la idea de una desaceleración de Goldilocks; los rendimientos del 5% son un recuerdo lejano, lo que ha ayudado a impulsar la renta variable mundial. El índice MSCI World subirá un 8,9% este mes.

Según Veneer Bhansali, de LongTail Alpha, «este tipo de movimientos masivos sólo pueden atribuirse a cambios de posicionamiento». En otras palabras, el mercado se está preparando para un montón de recortes de tipos el año que viene.

5 cosas que ver esta semana

1. Nómina no agrícola estadounidense
Las nóminas no agrícolas de octubre aumentaron en 150.000 puestos, por debajo de la media mensual de 258.000 puestos de los doce meses anteriores y por debajo de los 180.000 puestos esperados. El desempleo subió al 3,9% desde el 3,8% tras el agresivo ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal. El mercado espera que se mantenga esta tendencia. Los signos de debilidad en el mercado laboral podrían alimentar las apuestas de que la Reserva Federal podría recortar los tipos de interés antes de lo previsto inicialmente.

2. Decisión del Banco de la Reserva de Australia sobre los tipos de interés
El RBA anunciará su decisión sobre los tipos de interés el martes 4 de diciembre. En la reunión anterior, el RBA subió los tipos hasta el 4,35%, el nivel más alto en 13 años, que, según la OCDE, es probablemente el tipo máximo. El mercado considera que sólo hay un 2% de posibilidades de que se produzca una subida. La tasa de inflación australiana se redujo al 4,9% en octubre, lo que apoya las expectativas de que el Banco de Reserva de Australia mantenga los tipos. Esta es la última reunión del año, con el siguiente anuncio en febrero.

3. Decisión del BoC sobre los tipos de interés
La decisión sobre los tipos de interés del BoC tendrá lugar el jueves y se produce después de que el gobernador Tiff Macklem insinuara que se habían alcanzado los tipos de interés máximos en el discurso de la semana pasada. Sugirió que las medidas actuales podrían ser suficientes para devolver la inflación al 2%, indicando un cambio en la estrategia del banco central y apoyando las expectativas del mercado de que el banco central podría estar al final de su ciclo de endurecimiento. No se espera ningún cambio en la política del BOC, aunque los responsables políticos podrían mantener la puerta abierta a una nueva subida si fuera necesario.

4. Ventas minoristas en la Eurozona
Las ventas minoristas de la Eurozona cayeron un 0,2% en septiembre, en línea con las previsiones. El dato se produce en un momento en que la economía de la eurozona se contrajo un 0,1% en el tercer trimestre y los índices PMI se mantuvieron en territorio de contracción. Sin embargo, con el enfriamiento de la inflación y un ligero aumento de la confianza de los consumidores, las perspectivas para éstos podrían estar mejorando. Unas ventas superiores a las previstas podrían alimentar las expectativas de que la desaceleración de la economía de la eurozona ha tocado fondo.

5. Resultados de Broadcom
Broadcom publicará sus resultados el 7 de diciembre. Wall Street espera un beneficio por acción de 10,96 dólares con unos ingresos de 9.280 millones de dólares. Las cifras llegan cuando Broadcom cierra la adquisición de VMWare por 69.000 millones de dólares. La cotización de la empresa de semiconductores y software de infraestructura se ha disparado casi un 80% en lo que va de año gracias a la ola de inteligencia artificial, mientras que la demanda de chips para informática personal y teléfonos inteligentes ha sido tibia este año. los analistas esperan que las perspectivas del cuarto trimestre sean más favorables. En consecuencia, la atención se centrará en las previsiones. Las inversiones estratégicas y los compromisos con la IA hacen que el valor sea más alcista.

Lo más destacado del calendario económico

Fuente: FXStreet.com

Análisis técnico:

Análisis técnico de las principales clases de activos (Forex – Commodities – Indices…).

EUR/USD (D1)


El par EUR/USD parece estar experimentando un ligero retroceso tras el reciente repunte. El par de divisas se mantiene por encima de la SMA de 50 días, lo que indica una tendencia alcista en curso. Sin embargo, el RSI parece haber retrocedido desde los niveles más altos anteriores, lo que sugiere una reducción del impulso alcista. Actualmente, el par está probando el soporte recientemente establecido en torno a 1,075. Si se mantiene, el par podría reanudar su tendencia alcista con una posible resistencia en torno a 1,085.

GBP/USD (D1)


El par GBP/USD sigue mostrando fortaleza y se mantiene por encima de la SMA de 50 días. El RSI se encuentra ligeramente por debajo, ahora más cerca del rango medio, lo que podría implicar una menor presión compradora. El par se acerca al nivel de resistencia de 1,256, y una ruptura por encima del mismo podría confirmar la continuación de la tendencia alcista.

USD/JPY (D1)


El USD/JPY se mantiene dentro del rango definido anteriormente. El RSI sigue en torno al nivel medio, lo que confirma la falta de un fuerte impulso en ambas direcciones. El patrón de consolidación continúa, con el precio rondando cerca del punto medio entre el soporte en 147.5 y la resistencia en torno a 151.3

XAU/USD (Gold) (D1)


Actualmente, el oro está probando el nivel de resistencia en torno a 2043. El RSI sigue en territorio alcista pero no indica condiciones de sobrecompra, lo que podría ser favorable para una posible ruptura. Si el oro logra superar esta resistencia, la tendencia alcista podría continuar.

Brent Crude Oil (D1)


El crudo Brent parece haberse recuperado ligeramente hacia la SMA de 50 días, pero aún no la ha superado, lo que indica que el sentimiento bajista puede estar disminuyendo, pero la tendencia no se ha invertido. El RSI se encuentra cerca de la zona neutral, lo que sugiere que el sentimiento del mercado no es ni excesivamente bajista ni alcista. La resistencia de 89,0 sigue siendo un nivel crucial para vigilar un posible cambio de tendencia.

S&P 500 Index (D1)


El índice S&P 500 sigue mostrando una tendencia alcista, con el precio cotizando muy por encima de la SMA de 50 días. El RSI ha disminuido ligeramente, lo que sugiere que el índice ya no se encuentra en la zona de sobrecompra, lo que puede reducir la probabilidad de un retroceso inmediato. La resistencia en 4654 sigue siendo un marcador importante para la acción futura del precio, con un fuerte apoyo establecido en 4362.

Muchas gracias por leer – ¡y que tenga una buena semana de trading!

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