DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 20 – 24 Marzo

Market movers

Una semana muy difícil para las bolsas termina en números rojos. Los temores de una crisis bancaria en Estados Unidos se han extendido al Viejo Continente, empeorando la ya precaria situación de Credit Suisse.

Por último, pero no menos importante, ayer el BCE subió el coste del dinero en 50 puntos básicos.

Esta semana, el enfoque de los operadores estará en la decisión de la tasa de interés de la Fed programada para el 22 de marzo.

El consenso cree que, a la luz de la agitación actual en el sector bancario nacional, el banco central de EE. UU. implementará un aumento de solo 25 puntos básicos, incluso cuando cada vez más inversores consideran que la posibilidad de detener los aumentos de tasas es una posibilidad real. También será interesante escuchar posibles comentarios del número uno de la Fed que podrían delinear la actitud futura del banco central.

A pesar de esto, también habrá otros eventos a los que estar atentos durante la semana. El martes 21 se publicará el índice ZEW en Alemania y en la Euro Zona mientras que el jueves 23 será el día del banco central con el SNB, que podría emitir comentarios sobre el caso Credit Suisse, así como el Norges Bank y el BoE que decidirán sobre la política monetaria.

Finalmente, el próximo viernes serán interesantes los valores definitivos sobre la tasa de inflación en Japón en febrero y las estimaciones preliminares de los índices PMI de los países de la Eurozona así como de Reino Unido y Estados Unidos.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

La semana pasada terminó con muchos expertos convencidos de que los mercados colapsarían tras la quiebra del Silicon Valley Bank. Al cierre del viernes 17 de marzo podemos decir que los índices bursátiles estadounidenses salen ilesos de una semana que muchos habían pronosticado trágica. Por lo tanto, el escenario que ve la formación de un mínimo en Wall Street se vuelve cada vez más probable. Sin embargo, la última sesión de la semana mostró algunos signos de debilidad que no podemos pasar por alto.

A pesar de todo, nos mantenemos positivos y serán los niveles clave los que determinen la próxima tendencia. No se deben considerar los rollovers, porque son movimientos de ajuste técnico.

Ademas se sigue metiendo el dedo en la inflación y los tipos de interés y sus efectos sobre el ciclo económico. ¿Conducirán a una fuerte recesión oa un aterrizaje suave o no? Asumimos la segunda hipótesis, ya que los datos predictivos y coincidentes ya parecen ir en esta dirección.

El aumento de las tasas de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería.

Los mínimos probables que se alcanzaron en octubre tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década.
Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.

Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.

Durante 2023 esperamos la formación del siguiente patrón: mínimo en enero o dentro del primer trimestre de 2023 y máximo en el último trimestre. Rentabilidad media de los mercados incluso hasta un 20%-25%.

Como siempre, procederemos cada cierto tiempo a confirmar la previsión anual.

La semana pasada, el índice S&P500 vio nuevos mínimos semanales el lunes en el área 3808-3798, luego logró recuperarse y tocar el área 3990-4012 el viernes, cerrando al final de los rollovers en 3947.

Nuevos apoyos en la zona 3930-3905-3899. El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Apoyo semanal en la zona 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.

Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.

Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.

3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.

El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Nuevas resistencias en la zona 3957, 3974-3990 y 4012. Recuperar este último nivel podría llevar a una reversión del índice y estuvimos muy cerca esta semana. Resistencias intermedias en la zona 4025, 4049 y 4075. Confirmadas las 4084 y 4097. Estos niveles se pueden cruzar fácilmente si hay suficiente empuje de los precios.

Si los precios esta semana vuelven por encima de 4144, la resistencia semanal, el índice podrá seguir buscando objetivos alcistas por reversión mensual, es decir, además del 4182-4202, el cierre del gap del 22 de agosto de 2022 en el 4221- zona 230 y 4258.

Además de la resistencia 4144, sin cuya recuperación el índice no se tornará alcista a nivel semanal, los precios han formado importantes muros en la zona 4141-4135-4125 y 4113-4109-4100, niveles ideales para buscar para nuevas entradas cortas.

Resistencias confirmadas en el área 4258 y 4293-308. Otras resistencias en zona 4313-4339, 4396, 4415-4451 y 4480.
4506 y 4554 son los niveles de resistencia a romper para ver cancelada la caída que comenzó en abril de 2022. 4580-4590 es el área a superar, para intentar romper la resistencia mensual colocada en el área 4613.

El cierre semanal por encima de 4613 garantiza la reversión de la tendencia anual si se confirma mensualmente; los próximos objetivos siguen siendo el 4717 y el 4780.

¿Cómo moverse? Si entre el lunes y el martes Wall Street rompiera a la baja los mínimos del 15 de marzo, se abriría el espacio para una fuerte liquidación hasta el 6 de abril. El movimiento es realmente crucial y, por lo tanto, la expectativa por lo que sucederá la próxima semana es realmente alta.

DE40 – El índice alemán sigue sufriendo una presión bajista constante, tras los acontecimientos de Credit Suisse y la postura agresiva del BCE. Los precios abandonaron la zona de 15200 para luego atacar el soporte semanal en la zona de 14967 durante toda la semana, para luego cerrar sobre el soporte clave en la zona de 14814-712.

Este soporte se convierte en el nivel semanal para nuevos reinicios o nuevos descensos fuertes.

Soportes intermedios 14138-184, 14342, 14414-538 y 14645.

Nueva zona clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre paso al soporte mensual en la zona 13621.

Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.

Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Areas de soportes 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.

Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.

Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.

Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.

También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.

Nueva zona de resistencia en el área 14920-15006. Esta es la primera área a recuperar para nuevas estocadas alcistas. Siguiendo las resistencias en el área 15083-124, 15170-216, 15259-291. La recuperación de 15448 podría conducir a una reversión semanal de la tendencia bajista en curso. Confirmada la resistencia 15586-580-659, que ampliamos ligeramente para incluir las zonas de volumen de la semana pasada. Confirmada la resistencia semanal 15665.

Resistencia intermedia en 15810 y nueva fuerza alcista por encima de 15944. Finalmente, una ruptura de la resistencia 16079-16136 ofrecería la oportunidad de ver la resistencia clave 16230, desde la cual apuntar a la zona 16300-16500.

Si los precios se mantienen por encima de 15291 para el próximo viernes, veremos la posibilidad de una continuación alcista mensualmente; por debajo de 14989, por otro lado, la tendencia podrá seguir empujando fuertemente hacia abajo.

US30 – El índice Dow Jones, luego de intentar sin éxito romper la resistencia en la zona 32045-32247, tocó el soporte clave 31199-497, rebotando en el cierre semanal.

Soportes colocados en dos áreas bien compradas confirmadas: 31197-497 y 31536-764. Se ha perforado el área 32000, apoyo psicológico. Clave i 31861, recién tocada la semana pasada.

La zona de 31036-31125 ha ofrecido una nueva vuelta al alza de los precios. Confirmado 30953-815, 30715-614, 30559-381, 30253-136 y 29696-29906.

Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforaran hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.

Confimadas las resistencias en las zonas 32045-32247 y 32272-441. Las primeras áreas en recuperarse para tener un mínimo de relajación alcista. Resistencias posteriores en el área 32614-755, 32849-33021. Zona clave 33061-33226, que se convierte en nuestra resistencia semanal. 33299-33380 última resistencia creada.

Otras resistencias en zona 33504-633, 33727 y 33777-852. Confirmado 33890, 33981-34033 y 34203-34330. Área clave 34143, que será nuestra resistencia semanal. Confirmadas las resistencias en la zona 34498, 34607-706, 34801-34950, que serán los objetivos del mes.

Una colocación de precio mensual por encima de 35599-963 ofrecería una nueva direccionalidad alcista; 35157 y 35614 son los niveles en los que los precios podrían volver a subir o volver a bajar. Esto nos obliga a monitorear constantemente los precios en estos niveles.

Un movimiento que cruce 36529 y mantenga este nivel, ofrecería la posibilidad de ver la zona 37000 si los precios rompen con fuerza la última resistencia colocada en la zona 36786. Por encima de 36236 mantenemos la posibilidad de más presiones volumétricas alcistas.

NOTA IMPORTANTE: el nerviosismo de los operadores es alto y se refleja en el precio de las cotizaciones. Después de la reunión de la FED, entenderemos si el mercado está listo para subir con fuerza o continuar a la baja con sus muchos retrocesos.

También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar de la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tenga cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.

¡Feliz trading!