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Giancarlo Prisco Market Strategist
Actualizaciones Semanales del Mercado, Análisis | marzo 13, 2023

DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 13 – 17 Marzo

Market movers

Una semana dictada por los renovados temores a un endurecimiento monetario más agresivo por parte de la Reserva Federal terminó en números rojos tras las palabras pronunciadas en el Congreso por el gobernador Jerome Powell con motivo del informe semestral.

Luego, los mercados ondularon con las declaraciones del número uno de la Fed; luego la noticia de la liquidación de la criptoempresa Silvergate Bank y los problemas del icónico banco de capital de riesgo Silicon Valley Bank provocaron una reacción muy negativa en las bolsas de valores mundiales el viernes.

Las acciones de los bancos estadounidenses se desplomaron por temor a un corralito bancario y el riesgo de que la preocupación se extienda a otras instituciones financieras.

Ni siquiera los datos de empleo en EE.UU. (Nóminas No Agrícolas en 311.000 ocupados y tasa de paro hasta el 3,6%) han reavivado la tendencia bajista de Wall Street que ha intentado levantar cabeza para luego profundizar la caída.

A pesar de esto, esta semana estará llena de eventos para monitorear. Entre muchas, recordamos la tasa de inflación de febrero en Estados Unidos (martes 14) así como la de la zona euro que se dará a conocer el viernes 17 de marzo.

Además, no debe faltar la cita del jueves 16 en la que el Banco Central Europeo tomará sus decisiones de política monetaria con el mercado descontando ya una subida de 50 puntos básicos en los tres tipos de referencia del instituto de Frankfurt.

También recordamos los rollovers, que presionarán más al mercado para cambiar a nuevos futuros, además de la situación alcista del VIX.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

La semana en Wall Street estuvo condicionada por la noticia de la quiebra de Silicon Valley Bank. Este evento generó una fuerte presión bajista que hizo que la sesión del 10 de marzo fuera la más bajista, teniendo en cuenta también los volúmenes negociados, de 2023.

En primer lugar, quienes compara la quiebra de SVB con la de Lehman & Brothers no son del todo conscientes de los órdenes de magnitud involucrados. El primero, de hecho, es un banco regional, aunque importante, mientras que el segundo, sin embargo, fue uno de los grandes nombres de las finanzas mundiales.

SVB quebró por la subida de tipos, pero los grandes bancos, con estructuras financieras más sólidas, se han beneficiado de la subida de tipos. El verdadero problema es la histeria colectiva. Y la Fed también está bajo presión.

Estamos entrando en la semana de rollovers, por lo que parte de las caídas se debe a las transiciones a los nuevos instrumentos con vencimiento en junio.

Ademas se sigue metiendo el dedo en la inflación y los tipos de interés y sus efectos sobre el ciclo económico. ¿Conducirán a una fuerte recesión oa un aterrizaje suave o no? Asumimos la segunda hipótesis, ya que los datos predictivos y coincidentes ya parecen ir en esta dirección.

El aumento de las tasas de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería.

Los mínimos probables que se alcanzaron en octubre tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.

Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.

Durante 2023 esperamos la formación del siguiente patrón: mínimo en enero o dentro del primer trimestre de 2023 y máximo en el último trimestre. Rentabilidad media de los mercados incluso hasta un 20%-25%.

Como siempre, procederemos cada cierto tiempo a confirmar la previsión anual.

La semana pasada, el índice S&P500 registró nuevos mínimos semanales, luego de intentar romper la resistencia colocada en la zona 4071. Los precios superaron el soporte clave 3925-3911-3902, tocaron la zona 3834-3844 y cerraron en la zona 3879.

Apoyos confirmados en la zona 3863 y 3834-3844. Soporte clave en la zona 3808-3798, por debajo del cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.

Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.

3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.

El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Nuevas resistencias en la zona 3890-3913, 3929 y 3950-3967. La recuperación de este último nivel podría conducir a una moderación de las caídas; sin embargo, solo una recuperación semanal de 3990-4012 podría conducir a una reversión del índice. Otras resistencias en la zona 4025, 4050-4065 y 4075. Confirmadas las 4084 y 4097. Estos niveles se pueden cruzar fácilmente si hay suficiente empuje de los precios.

Si los precios esta semana vuelven por encima de 4144, la resistencia semanal, el índice podrá seguir buscando objetivos alcistas por reversión mensual, es decir, además del 4182-4202, el cierre del gap del 22 de agosto de 2022 en el 4221- zona 230 y 4258.

Además de la resistencia 4144, sin cuya recuperación el índice no se tornará alcista a nivel semanal, los precios han formado importantes muros en la zona 4141-4135-4125 y 4113-4109-4100, niveles ideales para buscar para nuevas entradas cortas.

Resistencias confirmadas en el área 4258 y 4293-308. Otras resistencias en zona 4313-4339, 4396, 4415-4451 y 4480.

4506 y 4554 son los niveles de resistencia a romper para ver cancelada la caída que comenzó en abril de 2022. 4580-4590 es el área a superar, para intentar romper la resistencia mensual colocada en el área 4613.

El cierre semanal por encima de 4613 garantiza la reversión de la tendencia anual si se confirma mensualmente; los próximos objetivos siguen siendo el 4717 y el 4780.

¿Cómo moverse? El viernes, se vio la formación de una fuerte oscilación bajista y se han roto soportes importantes; por lo tantoi si no vemos una reversión alcista repentina entre el lunes y el martes, podríamos ver una caída del 5/7%.

DE40 – Al inicio de la semana el índice, luego de intentar romper sus máximos anuales sin romper la resistencia 15554-659, realizó una caída bastante violenta, cerrando nuevamente muy cerca del soporte de la semana pasada en la zona 15347-309-251.

Área de soporte 15347-309-251 confirmada. Esta área creó la base de volumen para el repunte de la semana pasada.

Confirmados los 15202-114 y 15086-035. La zona 14967 ha vuelto a confirmar la vigencia de esta importante zona de apoyo, que se mantiene semanal. 14939-14916 y 14814-712 confirmados.

Soportes intermedios 14138-184, 14342 y 14414-538. La resistencia mensual 14810-899 se rompió para que el Dax pueda comenzar una reversión a mediano plazo.

Nueva zona clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre paso al soporte mensual en la zona 13621.

Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.

Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Areas de soportes 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.

Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.

Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.

Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.

También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.

Nueva zona de resistencia en el área 15373-424-473. Confirmada la resistencia 15586-580-659, que ampliamos ligeramente para incluir las zonas de volumen de la semana pasada. Confirmada la resistencia semanal 15665.

Resistencia intermedia en 15810 y nueva fuerza alcista por encima de 15944. Finalmente, una ruptura de la resistencia 16079-16136 ofrecería la oportunidad de ver la resistencia clave 16230, desde la cual apuntar a la zona 16300-16500.

Si los precios se mantienen por encima de 15266 para el próximo viernes, veremos la posibilidad de una continuación alcista mensualmente; por debajo de 14989, por otro lado, la tendencia podrá empujar fuertemente hacia abajo nuevamente.

US30 – El índice Dow Jones, después de intentar romper el área 33504-633 al comienzo de la semana, sufrió notablemente por la situación bancaria de EE. UU., cerrando la semana en rojo intenso y tocando 31754, un nivel clave por debajo de la resistencia psicológica de 32000 .

Soportes colocados en dos áreas bien compradas confirmadas: 31197-497 y 31536-764. Se ha perforado el área 32000, apoyo psicológico. Clave i 31754, recién tocada la semana pasada.

La zona de 31036-31125 ha ofrecido una nueva vuelta al alza de los precios. Confirmado 30953-815, 30715-614, 30559-381, 30253-136 y 29696-29906.

Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforaran hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.

Nuevas resistencias en la zona 32045-32247 y 32272-441. Las primeras áreas en recuperarse para tener un mínimo de relajación alcista. Resistencias posteriores en el área 32614-755, 32849-33021. Zona clave 33061-33226, que se convierte en nuestra resistencia semanal. 33299-33380 última resistencia creada.

Otras resistencias en zona 33504-633, 33727 y 33777-852. Confirmado 33890, 33981-34033 y 34203-34330. Área clave 34143, que será nuestra resistencia semanal. Confirmadas las resistencias en la zona 34498, 34607-706, 34801-34950, que serán los objetivos del mes.

Una colocación de precio mensual por encima de 35599-963 ofrecería una nueva direccionalidad alcista; 35157 y 35614 son los niveles en los que los precios podrían volver a subir o volver a bajar. Esto nos obliga a monitorear constantemente los precios en estos niveles.

Un movimiento que cruce 36529 y mantenga este nivel, ofrecería la posibilidad de ver la zona 37000 si los precios rompen con fuerza la última resistencia colocada en la zona 36786. Por encima de 36236 mantenemos la posibilidad de más presiones volumétricas alcistas.

NOTA IMPORTANTE: La caida es una creación del tira y afloja entre WS y la FED. Dadas las numerosas diferencias, es bueno no confiar demasiado. Aunque el mercado está corto semanalmente, tenga cuidado con los cierres diarios por encima de las resistencias sensibles.

También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar de la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tenga cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.

¡Feliz trading!

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