DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 8 – 12 Enero
Market Movers
Los principales índices bursátiles estadounidenses inician el nuevo año con una fuerte contracción; las acciones estadounidenses han registrado su peor desempeño durante dos sesiones consecutivas desde octubre. Los inversores reevaluaron la probabilidad de recortes agresivos de los tipos por parte de la Fed este año.
Las minutas de la Fed no brindaron pistas sobre el momento de los recortes de las tipos. Las autoridades creen que ya se han alcanzado los tipos máximos, pero el momento del primer recorte de este año sigue siendo incierto.
La semana veremos algunos datos macroeconómicos importantes y el inicio de la temporada de informes trimestrales.
La inflación de Estados Unidos se publicará el jueves 11 de enero. El dato se conocerá después de que el IPC de noviembre cayera hasta el 3,1%, en línea con las previsiones, mientras que la inflación subyacente se mantuviera en el 4%. Los datos se publicarán justo cuando el mercado intenta evaluar con qué agresividad recortará los tipos de interés la Reserva Federal en 2024. Una inflación que se desacelere más de lo esperado podría alimentar las predicciones de que la Reserva Federal recortará los tipos de manera más agresiva este año. Por otro lado, una inflación superior a la esperada podría llevar al mercado a frenar las expectativas de recortes de tipos de la Fed.
Los datos de inflación de China se publicarán el viernes 12 de enero y los inversores intentarán evaluar si la deflación en el país realmente ha empeorado. El IPC cayó un 0,5% interanual en noviembre a medida que aumentaron las presiones en la segunda economía más grande del mundo. Las preocupaciones sobre la deflación han aumentado junto con otras preocupaciones económicas, incluida una crisis de liquidez en el sector inmobiliario, datos comerciales débiles y una recuperación cada vez más lenta después de tres años de bloqueos de Covid.
Los datos de ventas minoristas de la eurozona se publicarán el lunes 8 de enero. En octubre, las ventas minoristas aumentaron ligeramente después de tres meses de fuerte descenso, pero no cumplieron con las expectativas, también porque las familias están bajo presión debido a los tipos de interés en niveles récord. El mercado espera que el BCE sea uno de los primeros bancos centrales en comenzar a recortar los tipos de interés mientras la economía atraviesa dificultades. Cualquier dato débil sobre ventas minoristas podría alimentar estos pronósticos, empujando aún más el nivel del Euro.
Los bancos estadounidenses inician la temporada de resultados del cuarto trimestre con JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup y BlackRock informando sus resultados el 12 de enero. En el tercer trimestre, los principales bancos estadounidenses informaron ganancias mejores de lo esperado, pero advirtieron sobre un posible camino difícil por delante, ya que la resiliencia de los consumidores podría debilitarse a medida que cada vez más clientes tienen dificultades para realizar pagos. Aunque los tipos de interés más altos han aumentado los llamados ingresos netos por intereses, los inversores seguirán de cerca el impacto de los mayores costos y el posible aumento de los cargos por deudas incobrables.
Finalmente, vale la pena mencionar Bitcoin. Tuvo un comienzo volátil en 2024, superando los 45.000, un máximo de 20 meses, antes de caer a 41.000 el 3 de enero. Según el analista de inteligencia de Bloomberg, James Seyffart, Bitcoin seguirá siendo el foco de atención esta semana debido a las expectativas relacionadas con la ventana del 8 al 10 de enero para la aprobación por parte de la SEC del ETF spot de Bitcoin. Si bien la luz verde para un ETF al contado de BTC se considera un evento alcista a largo plazo para las criptomonedas, el reciente repunte de Bitcoin sugiere que el movimiento puede haber sido descontado, así que preste mucha atención al llamado «compra el rumor, vende el hecho».
Los volúmenes de negociación del mercado volverán a la normalidad después de las vacaciones de Navidad.
Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones
2024 será un año muy importante para los mercados. Hay elecciones políticas en diferentes partes del mundo, desde los Estados Unidos de América hasta Irán, México, Portugal, el Reino Unido y unos 50 países más. Además, se prestará atención a la guerra en Ucrania y a la de Israel y a los diversos problemas en la zona de Oriente Medio del planeta. Probablemente será un año positivo para las bolsas: 4-5 meses laterales y bajistas, mínimos del año al final del primer semestre, luego subidas hasta finales de año con máximos anuales en diciembre.
¿Qué esperar de los próximos días? Estamos cerca de niveles temporales muy importantes para este inicio de año bursátil. Además, los precios, después de haber marcado el mínimo el 30 de octubre, aún no han dado margen a un retroceso superior al 3%. Creemos que este hecho podría estar cerca y que el mes de enero podría cerrar por debajo de los niveles de apertura o incluso por debajo de los mínimos registrados en diciembre.
Desde los mínimos de la semana del 13 de marzo 2023, la subida de las bolsas internacionales ha sido prodigiosa. La hipótesis que debía conducir a una subida muy fuerte hasta el 4 de agosto, fecha anual, se confirmó con una precisión casi milimétrica. Todo sucedió según nuestra predicción, y entre septiembre de 2022 y marzo de 2023, todos los mercados internacionales tocaron fondo por el momento (que podría ser incluso el mínimo de 10 años).
Más allá del techo de la deuda, la recesión y la crisis bancaria, solo un cambio fuerte en el sentimiento podría conducir a un cambio de tendencia. Las ganancias de las grandes empresas estadounidenses han mostrado sus músculos y muchas otras empresas también están comenzando a aumentar sus ingresos.
La rentabilidad media anual de las acciones internacionales (bolsas de valores mundiales en función del PIB) ronda el 11%. Las tasas actuales en Estados Unidos rondan el 5%. A los 10, 15 y 20 años, las acciones casi siempre superan a los bonos. Entonces, deberíamos estar al comienzo de un mercado alcista de 10 años.
El aumento de los tipos de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería haber peligros a este respecto. Un recorte precipitado de los tipos, por otro lado, podría hacer caer el mercado durante mucho tiempo.
Los mínimos probables que se tocaron en octubre de 2022 tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.
Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.
Durante 2024 esperamos un rendimiento anual de alrededor del 10 por ciento. Mínimos entre mayo y junio y máximos en diciembre.
Como siempre, procederemos cada cierto tiempo a confirmar la previsión anual.
El índice S&P500 estuvo a pocos puntos de nuevos máximos históricos a finales de diciembre, alcanzando la zona de 4841. La semana pasada asistimos a una corrección saludable, que llevó los precios a cerrar en la zona de 4735, después de haber tocado el soporte de 4700 -4707.
Área de control 4759-4725; cerrar por encima o por debajo podría determinar una nueva fuerza alcista o una fase correctiva semanal.
Área de soporte 4707-4700 confirmada. Soportes clave en el área de 4680 y 4660. Este último permanece semanal.
La zona 4595-4607 constituye la zona de control mensual, cerrar por debajo de ella podría dar lugar a una fase correctiva importante.
Confirmados los soportes en la zona 4592-4582, cuya pérdida puede provocar correcciones rápidas hasta el soporte 4562-4552, clave para la subida en curso.
Otros soportes en zonas 4542-4538 y 4528-4523.
4517-4510 y 4503-4494 confirmados. Soporte clave en el área 4491-4474, cuya pérdida puede conducir a una corrección profunda. Soporte objetivo en el área 4428, que se confirma mensual.
Confirmado 4411-4409, 4397, 4390-388 y 4371-4384.
Se confirma el nivel 4363, cuya ruptura podría llevar a correcciones rápidas hacia 4334-4327, 4320-4315, 4303-4292 hasta 4256, que sigue siendo un soporte clave para la subida en curso. Otros soportes en zona 4244-4223, zona bien comprada, 4190-4185 y 4164-4158.
El soporte de finales de noviembre 4138-4124 constituye el nuevo soporte mensual. Se confirman 4117 y 4100. La pérdida de este último soporte podría provocar fuertes caídas a medio plazo.
Confirmados los apoyos en zona 3930-3905-3899, 3945-3957-3961, 3979, 3993-4000, 4032-4043. El área 4064-4075 sigue siendo un apoyo clave.
El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Otro apoyo en el área 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.
Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.
Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.
3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.
El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.
Mantener 4770 llevará los precios hacia nuevos máximos históricos, primero con el objetivo de 5000-5100 y luego de 5300-5500. Nuevas resistencisa en las zonas 4784-4793 y 4830-4837, que pasa a ser semanal.
¿Cómo moverse? En los últimos días ha habido una fase correctiva y esto podría continuar. Como dijimos hasta el 6 de enero no hubo peligros, a partir de esta fecha podría comenzar una caída de incluso 1/2 mes. El cierre del viernes será clave. Los efectos de esta semana podrían permanecer en los precios durante todo el trimestre.
DE40 -En diciembre pasado, el índice alcanzó nuestro primer objetivo anual en la zona de 16.800-17.000, y luego retrocedió hasta la semana pasada, abriéndose a una posible fase correctiva bastante importante. Los precios han iniciado un primer intento de atacar el soporte semanal 16416-306.
Confirmado el soporte 16416-306, que se mantiene semanal. Sólo por debajo de esta zona el Dax podrá iniciar un retroceso serio.
Otros soportes en el área 16263-223, 16198-163 y 16132. Estos niveles son áreas excelentes para buscar entradas largas. Por debajo de 16132 los precios pueden comenzar a acelerarse fuertemente hacia abajo, hacia el nuevo soporte clave 16025-15958.
15918-872 confirmado, por debajo del cual podríamos tener rápidas correcciones a la baja con objetivos en los soportes volumétricos clave 15679-620 y 15589-533. Otros soportes en zona 15422-384 y 15315-252.
15130-097-070 y 15036-15000 confirmados. Soporte mensual en el área 14935-895. Otros soportes en las zonas 14874-801 y 14775-730. 14662 y 14625-590 confirmados.
Soportes intermedios confirmados 14138-184, 14342, 14414-545.
Área clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre el camino al soporte mensual en la zona 13621.
Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.
Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Áreas de soporte 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.
Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.
Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.
Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.
También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.
El Dax ha alcanzado nuestro área objetivo anual en el área 16800-17000. Nuevas resistencias en el área 16460-550, 16567-533, 16653-695. Este primer bloque debe cruzarse con contundencia para tener una nueva señal alcista fiable a nives semanal. Otras resistencias en el área 16719-790 y 16819-898. 16927-972 es la nueva resistencia semanal.
Si los precios se estabilizan por encima de 16827-972, buscaremos 17100 y luego la extensión final de 2023 en la zona de 17500. Posibles nuevos objetivos anuales en la zona de 18000-18500.
Si los precios se mantienen por encima de 16590 para el próximo viernes, vemos la posibilidad de una continuación alcista mensual; por debajo de 16430, por otro lado, la tendencia podrá nuevamente empujar hacia abajo.
US30 -En diciembre, el índice alcanzó nuevos máximos históricos en la zona de 37884, desplazándose ligeramente la semana pasada hacia la zona de soporte de 37236, el nivel previo a Navidad.
Las áreas 37378-253, 37236 son las primeras áreas a monitorear. Zonas intermedias: 37126-034, 36927-850, 36762-657, 36617-494, 36403-342. Este último pasa a ser semanal. Todas estas áreas representan excelentes oportunidades de compra. Sólo la pérdida del soporte semanal puede abrir a correcciones importantes.
Confirmados 36094-36300, 36013-35872, 35813, 35717-570, 35459-370 y 35337-237. Áreas óptimas a tener en cuenta para posibles rentabilidades a largo plazo en caso de correcciones de precios.
Soportes en las zonas 35206, 35140 y 35052-34946 confirmados.
Se confirman 34880, 34833-796 y 34717-630. La pérdida de estos soportes se corrige rápidamente con los objetivos 34383-210 y 34082-33929, que pasa a ser el nuevo soporte mensual.
Confirmado 33868-811, 33767-598, 33557-457 y 33384-192. Soporte mensual en área 33133-057. Otros medios en el área 32896-792.
Nuevo soporte mensual en el área 32771-650. Soportes clave confirmados en el área 32600-524 y 32393-331.
Se confirman los soportes colocados en dos áreas bien compradas: 31197-497 y 31536-764. Otras áreas de soporte son ubicadas en 31753-920, 32111, 32276. El nivel 31861 sigue siendo clave.
La zona 31036-31125 sigue siendo un soporte clave en los niveles mensuales. Confirmado 30953-815, 30715-614, 30559-381, 30253-136 y 29696-29906.
Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforarán hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.
Los precios alcanzaron y superaron los 37.000 puntos, alcanzando nuevos máximos históricos. Nuevos objetivos anuales 40000-42000.
Nuevas resistencias en la zona 37394-571, cuya ruptura puede llevar hacia 37600-699, 37742-785, 37824-872, que se convierte en la nueva resistencia semanal.
NOTA IMPORTANTE: El mercado debería ver nuevos picos de volatilidad, iniciando una importante fase correctiva a partir del final de la semana. Por tanto, será clave ver si los soportes semanales se mantienen, para determinar la posibilidad de una continuación alcista o no durante este mes.
También esta semana es aconsejable anotar las aperturas los lunes y los cierres los viernes, para confirmar o negar la tendencia actual. Evitar el exceso de negociación y tener cuidado con la volatilidad que generan los HFT. Marque los huecos que también puedan aparecer durante la semana, con especial atención a los de los lunes.
¡Feliz trading y feliz 2024!
