DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 29 Enero -02 Febrero

Market movers

Los tres principales índices de Wall Street alcanzaron nuevos máximos históricos, impulsados ​​por el optimismo por un aterrizaje suave y los resultados alentadores de los fabricantes de chips y el sector tecnológico.

Tendremos datos macroeconómicos de especial relevancia: el martes 30 de enero se publicará el PIB de Alemania y la Unión Europea. En Estados Unidos tendremos el índice HPI, el informe sobre la confianza del consumidor y el nuevo empleo JOLTS.

El miércoles 31 de enero veremos los datos de inflación en Australia y el índice del sector manufacturero en China; en la sesión europea las ventas minoristas, el desempleo. y la inflación en Alemania. En Estados Unidos, los datos del ADP son el acontecimiento más importante de la semana, concretamente la reunión de la FED. Se espera que el banco central estadounidense mantenga los tipos sin cambios entre el 5,25% y el 5,50%, alcanzando así los niveles más altos de los últimos 22 años. La atención se centrará en la rueda de prensa de Jerome Powell para obtener más pistas sobre cuándo podría empezar la Fed a recortar tipos, dado que la inflación subió hasta el 3,8% interanual en diciembre y los datos apuntan a un aterrizaje suave. El mercado ha reducido sus previsiones de recorte de tipos de la Fed, ya no predice un recorte de tipos en marzo, sino que descuenta con un 85% de probabilidad que los tipos serán 25 pb más bajos excepto en mayo.

El jueves 1 de febrero veremos el índice manufacturero alemán y según los datos de inflación europeos, en diciembre el IPC subió hasta el 2,9% anual, frente al 2,4%, al desaparecer el «efecto base». El mercado observará de cerca si la inflación reanuda su trayectoria hacia el objetivo del 2% del BCE, lo que podría alimentar las expectativas de un banco central más acomodaticio. Sin embargo, con las preocupaciones sobre la cadena de suministro y el aumento de los cambios en las rutas marítimas, persiste el riesgo de que la inflación se mantenga rígida.

El Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre las tasas el jueves 1 de febrero. Se espera que deje los tipos de interés sin cambios en el 5,25%, el más alto de los últimos 15 años. El gobernador del BOE, Andrew Bailey, ya ha descartado las expectativas de un pronto recorte de tipos. Sin embargo, algunos economistas creen que ha llegado el momento de que el Banco de Inglaterra alivie su postura dura después de que datos recientes mostraran que los salarios y el crecimiento económico no han estado a la altura de las previsiones. El mercado ya está descontando un importante recorte de tipos y se esperan tres recortes más en 2024.

En Estados Unidos veremos el índice ISM y el índice manufacturero.

Los datos relativos al sector no agrícola de Estados Unidos se publicarán el Viernes 2 de febrero. Lo más probable es que esto no afecte a los mercados como de costumbre, considerando la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal a principios de semana. Las nóminas no agrícolas de diciembre fueron mejores de lo esperado, después de que se agregaron 216.000 puestos de trabajo en diciembre y el desempleo se mantuvo estable en el 3,7%. Los inversores estarán esperando nuevas señales de resiliencia en el mercado laboral. Cualquier señal de debilidad que se propague en el mercado laboral podría reavivar las expectativas de un pronto recorte de tasas por parte de la Fed.

La temporada de informes trimestrales continúa. Tesla y Netflix ya han presentado resultados muy dispares. Esta semana, otros grandes nombres darán nueva vida al mercado. Microsoft y Alphabet informan sus resultados el 30 de enero. Amazon, Meta y Apple los publicarán el 1 de febrero. Con el NASDAQ 100 en máximos históricos, las expectativas siguen siendo altas. Sin embargo, el mercado querrá confirmar los fundamentos de estas empresas para poder soportar las altas valoraciones.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

2024 será un año muy importante para los mercados. Hay elecciones políticas en diferentes partes del mundo, desde los Estados Unidos de América hasta Irán, México, Portugal, el Reino Unido y unos 50 países más. Además, se prestará atención a la guerra en Ucrania y a la de Israel y a los diversos problemas en la zona de Oriente Medio del planeta. Probablemente será un año positivo para las bolsas: 4-5 meses laterales y bajistas, mínimos del año al final del primer semestre, luego subidas hasta finales de año con máximos anuales en diciembre.

¿Qué esperar de los próximos días? Estamos cerca de niveles temporales muy importantes para este inicio de año bursátil. Además, los precios, después de haber marcado el mínimo el 30 de octubre, aún no han dado margen a un retroceso superior al 3%. Los índices estadounidenses presionan para cerrar el mes al alza, alcanzando nuevos máximos históricos; por lo que estadísticamente se aprecia una corrección entre mediados de febrero y mediados de marzo.

Desde los mínimos de la semana del 13 de marzo 2023, la subida de las bolsas internacionales ha sido prodigiosa. La hipótesis que debía conducir a una subida muy fuerte hasta el 4 de agosto, fecha anual, se confirmó con una precisión casi milimétrica. Todo sucedió según nuestra predicción, y entre septiembre de 2022 y marzo de 2023, todos los mercados internacionales tocaron fondo por el momento (que podría ser incluso el mínimo de 10 años).

Más allá del techo de la deuda, la recesión y la crisis bancaria, solo un cambio fuerte en el sentimiento podría conducir a un cambio de tendencia. Las ganancias de las grandes empresas estadounidenses han mostrado sus músculos y muchas otras empresas también están comenzando a aumentar sus ingresos.

La rentabilidad media anual de las acciones internacionales (bolsas de valores mundiales en función del PIB) ronda el 11%. Las tasas actuales en Estados Unidos rondan el 5%. A los 10, 15 y 20 años, las acciones casi siempre superan a los bonos. Entonces, deberíamos estar al comienzo de un mercado alcista de 10 años.

El aumento de los tipos de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería haber peligros a este respecto. Un recorte precipitado de los tipos, por otro lado, podría hacer caer el mercado durante mucho tiempo.

Los mínimos probables que se tocaron en octubre de 2022 tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.

Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.

Durante 2024 esperamos un rendimiento anual de alrededor del 10 por ciento. Mínimos entre mayo y junio y máximos en diciembre. La máxima extensión alcista esperada para el año es del 15%, idéntica para la tendencia a la baja.

Como siempre, procederemos periódicamente a confirmar la previsión anual. El pronóstico para Wall Street en 2024 está plagado de incertidumbre y complejidad, lo que exige que los inversores estén constantemente atentos y sean flexibles en sus estrategias. La capacidad de adaptarse a la dinámica cambiante del mercado y navegar a través de los desafíos globales será crucial para el éxito en el entorno financiero en los próximos meses.

El índice S&P500 alcanzó nuevos máximos históricos, alcanzando la zona de 4934.

Nueva zona de control 4910-922; cerrar por encima o por debajo podría determinar una nueva fuerza alcista o una fase correctiva semanal.

Nuevos soportes en el área 4886-877, fácilmente alcanzables si los precios comienzan a acelerarse hacia abajo por debajo de 4910.

Por debajo de 4867, los precios podrían sufrir un retroceso violento y se convierte en el nuevo soporte semanal; soportes intermedios en las zonas 4854 y 4844-840.

Nuevos soportes en zona 4834-822-817 y 4807-4799.

Soporte mensual en el área 4792-780. Otros soportes en el área 4774-768 y 4759.

El movimiento del lunes 8 creó una nueva área de soporte en 4743. Soporte intermedio en el área 4725.

Área de soporte clave 4707-4700 confirmada. Soportes clave en el área 4680 y 4660. Este último permanece mensual.

La zona 4595-4607 constituye la zona de control mensual, cerrar por debajo de ella podría dar lugar a una fase correctiva importante.

Confirmados los soportes en la zona 4592-4582, cuya pérdida puede provocar correcciones rápidas hasta el soporte 4562-4552, clave para la subida en curso.

Otros soportes en zonas 4542-4538 y 4528-4523.

4517-4510 y 4503-4494 confirmados. Soporte clave en el área 4491-4474, cuya pérdida puede conducir a una corrección profunda. Soporte objetivo en el área 4428, que se confirma mensual.

Confirmado 4411-4409, 4397, 4390-388 y 4371-4384.

Se confirma el nivel 4363, cuya ruptura podría llevar a correcciones rápidas hacia 4334-4327, 4320-4315, 4303-4292 hasta 4256, que sigue siendo un soporte clave para la subida en curso. Otros soportes en zona 4244-4223, zona bien comprada, 4190-4185 y 4164-4158.

El soporte de finales de noviembre 4138-4124 constituye el nuevo soporte mensual. Se confirman 4117 y 4100. La pérdida de este último soporte podría provocar fuertes caídas a medio plazo.

Confirmados los apoyos en zona 3930-3905-3899, 3945-3957-3961, 3979, 3993-4000, 4032-4043. El área 4064-4075 sigue siendo un apoyo clave.

El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Otro apoyo en el área 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.

Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.

Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.

3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.

El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Mantener 4867 llevará los precios hacia nuevos máximos históricos, primero con el objetivo de 5000-5100 y luego de 5300-5500. Nueva resistencia en el área 4876.

¿Cómo moverse? En los últimos días se ha vivido una fase alcista en la que no se ha producido ningún tipo de corrección significativa. Como dijimos hasta el 6 de enero no hubo peligros, a partir de esta fecha podría comenzar una caída de incluso 1/2 mes. A pesar de la fuerza alcista que seguimos, mantenemos un nivel de atención muy alto hasta el 31 de enero. Una ruptura de los soportes semanales podría provocar caídas violentas. La verticalidad de precios de los últimos días se puede cancelar en cualquier momento; la reunión de la Reserva Federal y los informes trimestrales ofrecerán excelentes ideas operativas.

DE40 -La semana pasada, el índice intentó atacar la resistencia semanal 16927-972, cerrando el viernes cerca de ella y listo para alcanzar nuevos máximos históricos.

Nuevos soportes en la zona 16888-821 y 16786-735. Otros soportes en el área 16681-619, que respaldan el aumento de precios en curso.

Soporta 16573-533 y 16498-440 confirmados.

Confirmado el soporte 16416-306, que se mantiene semanal. Sólo por debajo de esta zona el Dax podrá iniciar un retroceso serio.

Otros soportes en el área 16263-223, 16198-163 y 16132. Estos niveles son áreas excelentes para buscar entradas largas. Por debajo de 16132 los precios pueden comenzar a acelerarse fuertemente hacia abajo, hacia el nuevo soporte clave 16025-15958.

15918-872 confirmado, por debajo del cual podríamos tener rápidas correcciones a la baja con objetivos en los soportes volumétricos clave 15679-620 y 15589-533. Otros soportes en zona 15422-384 y 15315-252.

15130-097-070 y 15036-15000 confirmados. Soporte mensual en el área 14935-895. Otros soportes en las zonas 14874-801 y 14775-730. 14662 y 14625-590 confirmados.

Soportes intermedios confirmados 14138-184, 14342, 14414-545.

Área clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre el camino al soporte mensual en la zona 13621.

Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.

Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Áreas de soporte 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.

Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.

Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.

Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.

También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.

El Dax ha alcanzado nuestro área objetivo anual en el área 16800-17000. Si los precios se estabilizan por encima de 16927-972, buscaremos 17100 y luego la extensión final de 2023 en la zona de 17500. Posibles nuevos objetivos anuales en la zona de 18000-18500.

Si los precios se mantienen por encima de 16664 para el próximo viernes, vemos la posibilidad de una continuación alcista mensual; por debajo de 16418, por otro lado, la tendencia podrá nuevamente empujar hacia abajo.

US30 -La semana pasada, el índice superó la zona de control 37914-861, alcanzando nuevos máximos históricos y el primer objetivo en la zona 38000, cerrando el viernes en la zona 38122.

Nuevos soportes en el área 3816 y 37921-861-793 que pasan a ser semanales.

Confirmado 37715-452. Esta gran área bloqueará cualquier intento bajista y sólo una ruptura segura conducirá a nuevas y fuertes caídas.

Otros soportes en el área 37404, 37338 y 37303-186, que pasa a ser mensual.

La pérdida de 37303-186 puede provocar fuertes ventas. Zonas intermedias: 37126-034, 36927-850, 36762-657, 36617-498, 36465-342. Este último sigue siendo mensual. Todas estas áreas representan excelentes oportunidades de compra. Sólo la pérdida del soporte mensual puede abrir correcciones a mediano plazo.

Confirmados 36094-36300, 36013-35872, 35813, 35717-570, 35459-370 y 35337-237. Áreas óptimas a tener en cuenta para posibles rentabilidades a largo plazo en caso de correcciones de precios.

Soportes en las zonas 35206, 35140 y 35052-34946 confirmados.

Se confirman 34880, 34833-796 y 34717-630. La pérdida de estos soportes se corrige rápidamente con los objetivos 34383-210 y 34082-33929, que pasa a ser el nuevo soporte mensual.

Confirmado 33868-811, 33767-598, 33557-457 y 33384-192. Soporte mensual en área 33133-057. Otros medios en el área 32896-792.

Nuevo soporte mensual en el área 32771-650. Soportes clave confirmados en el área 32600-524 y 32393-331.

Se confirman los soportes colocados en dos áreas bien compradas: 31197-497 y 31536-764. Otras áreas de soporte son ubicadas en 31753-920, 32111, 32276. El nivel 31861 sigue siendo clave.

La zona 31036-31125 sigue siendo un soporte clave en los niveles mensuales. Confirmado 30953-815, 30715-614, 30559-381, 30253-136 y 29696-29906.

Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforarán hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.

Nuevas resistencias en las zonas 38103-162 y 38189-231. Por encima de ellos, los precios buscarán objetivos intermedios en la zona de 38500. Nuevos objetivos anuales 40000-42000.

NOTA IMPORTANTE: El mercado registró nuevos picos de volatilidad, pero no logró iniciar la esperada fase correctiva que sólo queda pospuesta. Por tanto, será clave ver si los soportes semanales se mantienen o no, para determinar la posibilidad de una continuación alcista o no durante este mes. Los precios aún no han dado indicaciones en este sentido y la superación de los máximos del período podría llevar a los precios a nuevos máximos antes de una reversión más precisa.

También esta semana conviene observar las aperturas del lunes y los cierres del viernes, para confirmar o desmentir la tendencia actual. Evite operar en exceso y tenga cuidado con la volatilidad que imparten los HFT. Marque los gaps que puedan aparecer también durante la semana, con especial atención a los del lunes.

¡Feliz trading!