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Giancarlo Prisco Market Strategist
Actualizaciones Semanales del Mercado, Análisis | febrero 5, 2024

DAX 40 & DOW JONES: analisis semanal 05 – 09 Febrero

Market Movers

Los tres principales índices de Wall Street saltaron a nuevos máximos históricos, impulsados ​​por el optimismo de la tendencia de la inteligencia artificial y por una FED que parece más cerca de un recorte de tipos, pese a las negativas de Powell.

Esta semana tendremos datos macroeconómicos y acontecimientos de particular relevancia.

El lunes 5 de febrero se publicarán una serie de datos relativos al sector servicios en China, Europa y Estados Unidos. Después de la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés y los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. la semana pasada, esta semana es mucho más tranquila para los datos económicos de EE.UU. L’ISM de Servicios será un foco para EE.UU. Los inversores intentarán comprender si el sector dominante de la economía estadounidense continúa en territorio expansivo. Los datos positivos del sector servicios podrían respaldar la opinión de la Reserva Federal de que aún es demasiado pronto para empezar a reducir los tipos de interés.

El martes 6 de febrero el RBA anunciará sus decisiones relativas a los tipos de interés australianos. Se espera que los funcionarios dejen las tasas de interés en el nivel actual del 4,35%. El mercado buscará pistas sobre cuándo el RBA comenzará a recortar las tasas, dados los datos de inflación que fueron más débiles de lo esperado en el cuarto trimestre y el colapso de las ventas minoristas, lo que pone de relieve la presión negativa que las altas tasas están ejerciendo sobre los hogares.

Las ventas minoristas de la eurozona también se publicarán el martes 6 de febrero. Los datos se publicarán cuando las tasas de interés en la región se mantengan en un nivel récord del 4%, lo que ejerce presión sobre los hogares. Alemania, la economía más grande de la eurozona, informó una caída del 1,7% en las ventas minoristas en diciembre, lo que no augura nada bueno para los datos de ventas europeas. Unos datos de ventas más débiles podrían llevar al mercado a adelantar sus previsiones de recortes de tipos del BCE.

El miércoles 7 de febrero se publicarán los datos sobre la producción industrial alemana y la balanza comercial estadounidense. También merece la pena seguir la subasta de bonos del Tesoro a 10 años.

El índice de precios al consumidor (IPC) de China se publicará el jueves 8 de febrero. Los inversores han estado tratando de comprender si la deflación está destinada a continuar durante la primera parte del nuevo año, después de que el IPC cayera un -0,3% en diciembre. Los datos de inflación chinos reflejan una demanda débil y revelan una economía en estancamiento. Una inflación inferior a la esperada podría generar más preocupaciones sobre la frágil recuperación económica de la segunda economía más grande del mundo.

Estados Unidos publicará datos sobre las solicitudes iniciales de desempleo.

El viernes 9 de febrero veremos los datos de inflación en Alemania.

A lo largo de la semana seguirán algunos discursos de miembros del FOMC, como Mester y Bowman.

La temporada de las trimestrales continúa. Disney informará las ganancias del primer trimestre el miércoles 7 de febrero. Las expectativas son un BPA de 1,04 dólares sobre unos ingresos de 23.790 millones de dólares. Los resultados se conocerán cuando el precio de las acciones haya caído más del 9% durante el año pasado, con un desempeño inferior al del mercado. Se prestará atención al sector del streaming, especialmente después del impresionante desempeño de Netflix. Los inversores buscarán ver si el segmento de Experiences seguirá obteniendo buenos resultados. Una serie de fracasos cinematográficos podrían tener un impacto negativo en los resultados finales.

Análisis de la semana y escenarios para el DAX y el Dow Jones

2024 será un año muy importante para los mercados. Hay elecciones políticas en diferentes partes del mundo, desde los Estados Unidos de América hasta Irán, México, Portugal, el Reino Unido y unos 50 países más. Además, se prestará atención a la guerra en Ucrania y a la de Israel y a los diversos problemas en la zona de Oriente Medio del planeta. Probablemente será un año positivo para las bolsas: 4-5 meses laterales y bajistas, mínimos del año al final del primer semestre, luego aumentos hasta finales de año con máximos anuales en diciembre.

¿Qué esperar de los próximos días? Estamos cerca de niveles temporales muy importantes para este inicio de año bursátil. Además, los precios, después de haber marcado el mínimo el 30 de octubre, aún no han dado margen a un retroceso superior al 3%. Los índices estadounidenses empujan actualizando nuevos máximos históricos; estadísticamente se puede observar una corrección entre mediados de febrero y mediados de marzo.

Desde los mínimos de la semana del 13 de marzo de 2023, la subida de las bolsas internacionales ha sido prodigiosa. La hipótesis que debía conducir a una subida muy fuerte hasta el 4 de agosto, fecha anual, se confirmó con una precisión casi milimétrica. Todo sucedió según nuestra predicción, y entre septiembre de 2022 y marzo de 2023, todos los mercados internacionales tocaron fondo por el momento (que podría ser incluso el mínimo de 10 años).

Más allá del techo de la deuda, la recesión y la crisis bancaria, solo un cambio fuerte en el sentimiento podría conducir a un cambio de tendencia. Las ganancias de las grandes empresas estadounidenses han mostrado sus músculos y muchas otras empresas también están comenzando a aumentar sus ingresos.

La rentabilidad media anual de las acciones internacionales (bolsas de valores mundiales en función del PIB) ronda el 11%. Las tasas actuales en Estados Unidos rondan el 5%. A los 10, 15 y 20 años, las acciones casi siempre superan a los bonos. Entonces, deberíamos estar al comienzo de un mercado alcista de 10 años.

El aumento de los tipos de interés no conduce directa o necesariamente a una recesión. Mientras se equilibren con el crecimiento económico, no debería haber peligros a este respecto. Un recorte precipitado de los tipos, por otro lado, podría hacer caer el mercado durante mucho tiempo.

Los mínimos probables que se tocaron en octubre de 2022 tendrán una alta probabilidad de permanecer bajos durante muchos años. Podrían representar mínimos para toda la década. Ahora, a pesar de cierta sobrecompra a corto plazo, los mercados son imparables y lo serán durante mucho tiempo. Aquí porque.

Hemos explicado repetidamente que los precios de las acciones tienden a moverse al menos 6/9 meses antes del ciclo económico. Por ello, durante la parte final de 2022, entre junio y octubre, los mercados probablemente habrían marcado un suelo importante para luego reiniciarse en el largo plazo. Los precios registrados durante el año habían descontado los ciclos económicos más negativos, tanto a nivel geopolítico como geoeconómico.

Durante 2024 esperamos un rendimiento anual de alrededor del 10 por ciento. Mínimos entre mayo y junio y máximos en diciembre. La máxima extensión alcista esperada para el año es del 15%, idéntica a la tendencia a la baja.

Como siempre, procederemos periódicamente a confirmar la previsión anual. El pronóstico para Wall Street en 2024 está plagado de incertidumbre y complejidad, lo que exige que los inversores estén constantemente atentos y sean flexibles en sus estrategias. La capacidad de adaptarse a la dinámica cambiante del mercado y navegar a través de los desafíos globales será crucial para el éxito en el entorno financiero en los próximos meses.

El índice S&P500 alcanzó nuevos máximos históricos, alcanzando la zona de 4997.

Nueva zona de control 4995-972; cerrar por encima o por debajo podría determinar una nueva fuerza alcista o una fase correctiva semanal.

Nuevos soportes en zona 4958-954, 4944-4930, 4925, 4911-4901, 4896-4878. Todas estas zonas, excepto la última, son fácilmente accesibles en caso de liquidación.

Por debajo de 4867, los precios podrían ver un violento movimiento bajista y el soporte semanal permanece; soportes intermedios en la zona 4854 y 4844-840.

Soporte confirmado en el área 4834-822-817 y 4807-4799.

Soporte mensual en el área 4792-780. Otros soportes en el área 4774-768 y 4759.

El movimiento del lunes 8 creó una nueva área de soporte en 4743. Soporte intermedio en el área 4725.

Área de soporte clave 4707-4700 confirmada. Soportes clave en el área 4680 y 4660. Este último permanece mensual.

La zona 4595-4607 constituye la zona de control mensual, cerrar por debajo de ella podría dar lugar a una fase correctiva importante.

Confirmados los soportes en la zona 4592-4582, cuya pérdida puede provocar correcciones rápidas hasta el soporte 4562-4552, clave para la subida en curso.

Otros soportes en zonas 4542-4538 y 4528-4523.

4517-4510 y 4503-4494 confirmados. Soporte clave en el área 4491-4474, cuya pérdida puede conducir a una corrección profunda. Soporte objetivo en el área 4428, que se confirma mensual.

Confirmado 4411-4409, 4397, 4390-388 y 4371-4384.

Se confirma el nivel 4363, cuya ruptura podría llevar a correcciones rápidas hacia 4334-4327, 4320-4315, 4303-4292 hasta 4256, que sigue siendo un soporte clave para la subida en curso. Otros soportes en zona 4244-4223, zona bien comprada, 4190-4185 y 4164-4158.

El soporte de finales de noviembre 4138-4124 constituye el nuevo soporte mensual. Se confirman 4117 y 4100. La pérdida de este último soporte podría provocar fuertes caídas a medio plazo.

Confirmados los apoyos en zona 3930-3905-3899, 3945-3957-3961, 3979, 3993-4000, 4032-4043.
El área 4064-4075 sigue siendo un apoyo clave.

El área 3890-3879 es el área clave, porque es aquí donde se concentran las compras. Otro apoyo en el área 3864-3857. Otra zona intermedia en el área 3822-3814.

Soporte confirmado en la zona 3808-3798, por debajo de la cual los precios podrían iniciar una nueva espiral descendente.

Apoyos confirmados en la zona 3669, 3680-3689-3701, 3711-3726-3733.

3762 y 3711 son los niveles mensuales que respaldan la tendencia alcista actual, así que tenga cuidado con las perforaciones de estos niveles: podrían provocar reversiones de tendencia.

El apoyo psicológico 3600 sigue siendo fundamental. El soporte 3644-3651 bloqueó la caída y ahora forma el soporte mensual después de esta fuerte tendencia alcista. No debe volver a revisarse, para evitar nuevas y fuertes presiones bajistas. Debajo, el 3607 y luego nuevamente los soportes 3557-3547, 3538-3524 y 3514-3507. El soporte 3485 es ahora un nivel histórico, clave y anual para el índice S&P500. Verificaremos si este último nivel podría frenar, al menos en el mediano plazo, la dirección bajista de los mercados. Si tuviéramos que ir más allá, 3200-3300 sería el objetivo buscado por fondos, inversores y comerciantes de todo el mundo.

Mantener 4867 llevará los precios hacia nuevos máximos históricos, primero con el objetivo de 5000-5100 y luego de 5300-5500. Nueva resistencia en el área 4876.

¿Cómo avanzar? En los últimos días se ha vivido una fase alcista en la que no se ha producido ningún tipo de corrección significativa. Como dijimos hasta el 6 de enero no hubo peligros, a partir de esta fecha podría comenzar una caída de incluso 1/2 mes. A pesar de la fuerza alcista que seguimos, febrero podría traer una corrección según la estacionalidad. Además, una ruptura de los soportes semanales podría provocar caídas violentas. La verticalidad de precios de los últimos días se puede cancelar en cualquier momento; por ejemplo, datos macroeconómicos mejores de lo esperado que confirman que es poco probable que se recorten las tasas en el corto plazo.


DE40 -La semana pasada, el índice intentó atacar la resistencia semanal 16927-972, alcanzando nuevos máximos históricos en el área de 17027, pero cerró el viernes cerca de ella, dejando espacio para nuevas subidas hacia nuevos máximos históricos.

Nuevos soportes en la zona 16987-969, 16953-899 y 16867-822.

Soporte clave en el área 16781-748. Otros soportes en el área 16681-619, que respaldan la subida de precios en curso.

Soporta 16573-533 y 16498-440 confirmados.

Confirmado el soporte 16416-306, que se mantiene semanal. Sólo por debajo de esta zona el Dax podrá iniciar un retroceso serio.

Otros soportes en el área 16263-223, 16198-163 y 16132. Estos niveles son áreas excelentes para buscar entradas largas. Por debajo de 16132 los precios pueden comenzar a acelerarse fuertemente hacia abajo, hacia el nuevo soporte clave 16025-15958.

15918-872 confirmado, por debajo del cual podríamos tener rápidas correcciones a la baja con objetivos en los soportes volumétricos clave 15679-620 y 15589-533. Otros soportes en zona 15422-384 y 15315-252.

15130-097-070 y 15036-15000 confirmados. Soporte mensual en el área 14935-895. Otros soportes en las zonas 14874-801 y 14775-730. 14662 y 14625-590 confirmados.

Soportes intermedios confirmados 14138-184, 14342, 14414-545.

Área clave en el área 13814-781. La pérdida de la zona volumétrica 14069-13974 abre el camino al soporte mensual en la zona 13621.

Soporte mensual en la zona de 13621. El Dax dejó un enorme vacío volumétrico tras el dato de inflación de la FED y ante la pérdida de 13975 lo penetró con mucha facilidad.

Soportes sólidos en zona 13692-608, 13550-516 y 13457-410. Áreas de soporte 13314-333, 13331-410, 13438-467 confirmados.

Soportes volumétricos confirmados en el área 12865, 12833-12909, 12978-13038, 13113-178, 13222-280, 13307-357.

Apoyos confirmados en el área 12808-766. Desde 12628 hasta el 12766 hay una serie de soportes intermedios, útiles para buscar entradas largas en retroceso. 12566 se convierte en soporte mensual.

Otros soportes clave son el 12407-517, por la concentración de volúmenes, y el 12353-275, la primera zona de giro alcista. Apoyos confirmados en la zona 12223 y 12136.

También se confirmó el soporte en la zona 11875-11950-12024, que aguantó en la caída vertical a la salida del dato de inflación del 13 de octubre. Perderlo significa nuevas presiones bajistas y un toque del soporte semanal en la zona de los 11766; debajo se extiende a 11650 y 11542. 11095 posible objetivo en caso de venta masiva. Estos niveles pueden verse como puntos de inversión anuales.

El Dax ha alcanzado nuestro área objetivo anual en el área 16800-17000. Si los precios se estabilizan por encima de 16974, buscaremos 17100 y luego la extensión final de 2023 en la zona de 17500. Posibles nuevos objetivos anuales en la zona de 18000-18500.

Si los precios se mantienen por encima de 16664 para el próximo viernes, vemos la posibilidad de una continuación alcista mensual; por debajo de 16418, por otro lado, la tendencia podrá nuevamente empujar hacia abajo.

US30 –La semana pasada, el índice rompió las resistencias anteriores 38103-162 y 38189-231, superando nuestro segundo objetivo anual de 38500 y alcanzando 38797 el viernes.

Nuevos soportes en el área 38722-647 y 38494-312, que representa la zona de acumulación de este impulso alcista y no debe perderse para que continúe. Otros soportes en zona 38119-087.

38016 y 37921-861-793 permanecen semanales.

Confirmado 37715-452. Esta gran área bloqueará cualquier intento bajista y sólo una ruptura segura conducirá a nuevas y fuertes caídas.

Otros soportes en el área 37404, 37338 y 37303-186, que pasa a ser mensual.

La pérdida de 37303-186 puede provocar fuertes ventas. Zonas intermedias: 37126-034, 36927-850, 36762-657, 36617-498, 36465-342. Este último sigue siendo mensual. Todas estas áreas representan excelentes oportunidades de compra. Sólo la pérdida del soporte mensual puede abrir correcciones a mediano plazo.

Confirmados 36094-36300, 36013-35872, 35813, 35717-570, 35459-370 y 35337-237. Áreas óptimas a tener en cuenta para posibles rentabilidades a largo plazo en caso de correcciones de precios.

Soportes en las zonas 35206, 35140 y 35052-34946 confirmados.

Se confirman 34880, 34833-796 y 34717-630. La pérdida de estos soportes se corrige rápidamente con los objetivos 34383-210 y 34082-33929, que pasa a ser el nuevo soporte mensual.

Confirmado 33868-811, 33767-598, 33557-457 y 33384-192. Soporte mensual en el área 33133-057. Otros medios en el área 32896-792.

Nuevo soporte mensual en el área 32771-650. Soportes clave confirmados en el área 32600-524 y 32393-331.

Se confirman los soportes colocados en dos áreas bien compradas: 31197-497 y 31536-764. Otras áreas de soporte son ubicadas en 31753-920, 32111, 32276. El nivel 31861 sigue siendo clave.

La zona 31036-31125 sigue siendo un soporte clave en los niveles mensuales. Confirmado 30953-815, 30715-614, 30559-381, 30253-136 y 29696-29906.

Sigue siendo importante el nivel 29485. Además del 29619-529 y 29338-29264, se mantienen las zonas de apoyo 29159-28876 y 28800-28685. Todos soportes óptimos para buscar entradas largas en pullback. Si todos se perforarán hacia abajo, extensiones a 28319, 28051, 27765, 27019.

Nuevas resistencias en el área 38764. Por encima de ellas, los precios buscarán objetivos intermedios en el área 39000-39300. Nuevos objetivos anuales 40000-42000.

NOTA IMPORTANTE: El mercado registró nuevos picos de volatilidad, pero no logró iniciar la esperada fase correctiva que sólo queda pospuesta. Por tanto, será clave ver si los soportes semanales se mantienen o no, para determinar la posibilidad de una continuación alcista o no durante este mes. Los precios aún no han dado indicaciones en este sentido y la superación de los máximos del período podría llevar a los precios a nuevos máximos antes de una reversión más precisa.

También esta semana conviene observar las aperturas del lunes y los cierres del viernes, para confirmar o desmentir la tendencia actual. Evite operar en exceso y tenga cuidado con la volatilidad que imparten los HFT. Marque los gaps que puedan aparecer también durante la semana, con especial atención a los del lunes.

¡Feliz trading!

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